Offrez-vous davantage d'options avec des options hebdomadaires et trimestrielles Les options hebdomadaires et trimestrielles sont semblables aux contrats d'options standard à la plupart des égards, sauf pour une différence majeure: leur date d'expiration. Les options hebdomadaires ont été initialement lancées par le Chicago Board Options Exchange (CBOE) en octobre 2005 sous la forme d'options d'une semaine, mais elles renvoient maintenant aux options qui expirent le vendredi, sauf le troisième vendredi du mois (ce qui est le cas des options standard) . Introduit par la CBOE en juillet 2006, les options trimestrielles expirent le dernier jour de bourse de chaque trimestre et sont ciblées principalement sur le marché institutionnel. Pourquoi des options hebdomadaires et trimestrielles ont-elles été introduites? Des options hebdomadaires et trimestrielles ont été mises en place afin de donner un meilleur choix aux expirations d'options aux investisseurs et de leur permettre de négocier plus efficacement. Les options hebdomadaires sont conçues pour permettre aux investisseurs et aux spéculateurs de négocier autour des nouvelles et des événements tels que les communiqués de données économiques et annonces de bénéfices. Par exemple, un investisseur qui souhaite prendre une position d'option haussière à très court terme sur une entreprise, avant son rapport sur les bénéfices à être publié plus tard cette semaine, peut acheter des appels hebdomadaires sur le stock. Étant donné que ces appels n'ont que quelques jours à expiration, ils seront généralement nettement moins cher que les appels qui sont des semaines après l'expiration. Comme autre exemple, si un investisseur est nerveux au sujet du risque à la baisse à court terme, il ou elle pourrait envisager d'acheter des mises hebdomadaires sur un indice du marché pour couvrir le risque d'une large baisse. Les options trimestrielles s'adressent aux gestionnaires de fonds et aux investisseurs institutionnels qui rééquilibrent habituellement leurs portefeuilles le dernier jour d'un trimestre. Comme les options trimestrielles ont une taille de contrat importante, elles ne sont pas adaptées à l'investisseur de détail typique. Caractéristiques des options hebdomadaires Les options hebdomadaires ou hebdomadaires ont une durée de contrat d'environ une semaine. Ils ont été initialement répertoriés par CBOE le vendredi pour expirer le vendredi suivant. Cependant, depuis le 1er juillet 2010, ils ont commencé à négocier les jeudis et expirent le vendredi suivant, permettant aux investisseurs de rouler leurs opérations hebdomadaires option plus efficacement. Au 6 mars 2014, des options hebdomadaires étaient offertes sur plus de 325 titres, principalement des actions et des FNB, ainsi qu'une poignée d'indices boursiers. La plupart de ces titres ont élargi les options hebdomadaires disponibles. La liste complète des options hebdomadaires disponibles peut être consultée sur le site de CBOE. Expiration. Les options hebdomadaires expirent chaque vendredi du mois, sauf le troisième vendredi. Ils ne sont pas non plus listés pour l'expiration le vendredi où une option trimestrielle est définie pour expirer. Si la date d'inscription ou la date d'expiration d'une option hebdomadaire tombe un jour férié, elle est reportée d'un jour ouvrable. Règlement et dernier jour de bourse. Une distinction clé entre les options standard et les options hebdomadaires est leur temps de règlement, qui dicte le dernier jour où ils peuvent être échangés. Notez que le dernier jour pour les options standard de négociation est le troisième vendredi du mois, et ils expirent le jour suivant (samedi). Avec les options hebdomadaires, le dernier jour de négociation dépend si l'option est réglée ou réglée. Les options hebdomadaires sur les actions et les fonds négociés en bourse (FNB) sont réglées en p. m., ce qui signifie que l'exercice et la cession sont déterminés après la clôture. Par conséquent, le dernier jour de négociation pour les options réglées par p. m. est le jour d'expiration, qui est le vendredi. Les options d'indices peuvent être réglées ou réglées par voie électronique. Ces options sont réglées à l'aide d'une valeur d'indice qui est calculée en fonction du prix d'ouverture de chaque composant de l'indice à la date d'expiration, c'est-à-dire le vendredi. Restrictions de prix de grève. CBOE impose une limitation du nombre d'options hebdomadaires pouvant être offertes sur un titre. En outre, tous les prix d'exercice indiqués pour les options hebdomadaires doivent être inférieurs à 30% de la valeur actuelle du titre sous-jacent. À titre d'exemple, le prix d'exercice le plus bas pour Apple (Nasdaq: AAPL) le 10 mars 2014, lorsqu'il a fermé à 530,92, était de 410. Aucune restriction de ce type ne s'applique aux options standard. SampP 500 options hebdomadaires. Les options hebdomadaires sur l'indice SampP 500 (SPXW) sont très différentes des autres options hebdomadaires et sont connues sous le nom de Fin de semaine ou Week-Ends. CBOE répertorie et maintient six expirations SPXW consécutives à tout moment, à l'exclusion de l'expiration courante. Ainsi, à compter du 6 mars 2014, les expirations disponibles pour les options SPXW étaient les suivantes: le 7 mars (expiration courante), le 14 mars, le 28 mars, le 4 avril, le 11 avril, le 25 avril et le 2 mai. Hebdomadaires, les options SPXW ont une grande taille de contrat, avec un multiplicateur 100. Cela signifie que si le SampP 500 est commercialisé à 1800, les SPXWs aurait une taille théorique de 180.000. Le règlement est en espèces, alors que l'exercice est de type européen (c'est-à-dire que l'exercice ne peut avoir lieu qu'à la date d'expiration). Ces options sont réglées sur p. m. le dernier jour de négociation, qui est généralement un vendredi. Leur popularité a augmenté ces dernières années, avec le volume quotidien moyen des options SPXW passant de moins de 5 de toutes les options SampP 500 échangées en 2010 à plus de 30 en Décembre 2013. Caractéristiques des options trimestrielles Alors que les options hebdomadaires sont disponibles sur une large (ARCA: DIA) Énergie Select SPDR (ARCA: XLE) Fonds d'indice iShares Russell 2000 (ARCA: IWM) (SPE) SPDR (SPY) SPDR Gold Trust (GLD) Les options trimestrielles ont un multiplicateur de 100, ce qui signifie que Ils ont une valeur notionnelle en dollars égale à 100 fois le niveau de l'indice ou de l'ETF. Ils expirent le dernier jour ouvrable d'un trimestre civil et sont réglés en p. m., ce qui signifie qu'ils peuvent être échangés jusqu'à la date d'expiration, y compris. À l'exception des indices XSP, XEO et SPX, chaque titre peut être coté pendant quatre trimestres civils consécutifs plus le dernier trimestre de l'année civile suivante, avec règlement en termes physiques. Les indices XSP, XEO et SPX peuvent avoir jusqu'à huit contrats d'options trimestriels cotés dans le même exercice pour ces options trimestrielles est de style européen seulement, avec règlement en espèces. Les options hebdomadaires présentent les avantages suivants: Une réduction des dépenses. Étant donné qu'ils ont une valeur temporelle plus faible que les options standard, les options hebdomadaires impliquent une dépense moins élevée de liquidités pour un acheteur d'options. Flexibilité pour sélectionner une date d'expiration spécifique. Contrairement aux contrats standard, qui ont un intervalle très limité de dates d'expiration, un investisseur a la flexibilité de sélectionner une date d'expiration spécifique pour une stratégie d'option à travers des options hebdomadaires. Disponible pour une vaste gamme d'actions et d'ETF. Des options hebdomadaires sont disponibles pour plus de 325 des actions, des ETF et des indices les plus échangés. Les inconvénients des options hebdomadaires sont les suivants: Les commissions sont plus élevées en pourcentage. Puisque la plupart des courtiers facturent des frais forfaitaires pour mettre en place un commerce d'options, les commissions pour les options hebdomadaires peuvent s'avérer plus élevées sur une base de pourcentage que pour les options standard. Des marges d'offre plus larges et une liquidité plus faible. Weeklys peut également avoir des spreads plus larges et une liquidité plus faible que les contrats d'options standard. De plus petites primes pour les écrivains option. L'autre côté des petites primes payées par les acheteurs d'options pour les options hebdomadaires est que les écrivains options reçoivent des primes plus petites par rapport aux options standard. Difficile de réparer un commerce perdant. Le temps limité à l'expiration des options hebdomadaires rend difficile de renverser ou de réparer un commerce perdant. Avec des options trimestrielles, le principal avantage est que leur expiration coïncide avec la fin de trimestre, ce qui permet aux investisseurs institutionnels de mettre en œuvre des stratégies de couverture et d'autres options plus efficacement. Les principaux inconvénients sont le fait qu'ils ne sont disponibles que pour quelques indices majeurs et les ETF, et les écarts plus élevés en raison de la liquidité limitée. De plus, leur grande taille notionnelle les met hors de portée de l'investisseur moyen. Les options hebdomadaires et trimestrielles offrent un plus grand choix d'expiration des options aux investisseurs, ce qui leur permet de négocier plus efficacement. Options hebdomadaires, en particulier, peut être adapté pour les investisseurs de détail qui sont familiers avec les risques des options de négociation.4 Conseils pour les options de négociation hebdomadaire importants ajustements de stratégie conçus pour promouvoir un commerce plus sûr et plus prospère Le monde des échanges d'options est toujours croissante, - changer un. L'un des plus grands changements ces dernières années a été l'avènement et la croissance des options hebdomadaires sur les échanges d'options majeures, comme précédemment, la plupart toutes les options étaient sur une expiration mensuelle avec des cycles trimestriels, y compris toujours un mois avant et un deuxième mois. Alors, comment pouvez-vous utiliser cet outil ajouté dans l'arsenal option traderrsquos, et comment vous adressez semaines d'expiration en général Tout d'abord, un peu de fond: Les options hebdomadaires ont commencé à négocier sur le Chicago Board Options Exchange (CBOE) en 2005 et ont généralement le même contrat Des spécifications et des prix similaires comme des options standard. Toutes les nouvelles options hebdomadaires listées sur le CBOE commencent à être négociées les jeudis et expirent le vendredi suivant. Cela fournit l'uniformité et permet également aux commerçants de facilement ldquorollrdquo hebdomadaires options d'une expiration à l'autre. Les options hebdomadaires sont principalement disponibles sur les indices principaux et sur la plupart des actions liquides, ainsi que sur plusieurs fonds négociés en bourse (ETFs) et actions individuelles. La liste complète des options hebdomadaires disponibles est disponible sur le site Web du CBOE. Semblable à la croissance des ETFs et des options en général, le volume des transactions dans les options hebdomadaires continue de croître. Vous pouvez voir sur le graphique ci-dessous (données de la CBOE), la croissance du volume des options hebdomadaires à la fois en tant que valeur absolue et en part du volume total. Comment faire cela en termes de semaines d'expiration et les options hebdomadaires Voici quelques règles Tipes amp: 1: Lors de la négociation des véhicules qui expirent en quelques jours, raccourcissez le délai sur vos cartes et des systèmes pour des signaux commerciaux plus rapides. Je préfère les graphiques horaires et les graphiques de 15 minutes pour ces échanges à court terme. 2: En approchant une expiration mensuelle ou hebdomadaire, je me concentre sur les cinq à sept jours avant l'expiration et d'utiliser haut-Delta (80), deep-in-the-money Options. Cela nous donne beaucoup de bang pour le dollar, car il ya très peu de prime de temps dans ces options 3: L'univers limité des noms hebdomadaires supérieurs liquides permet de se concentrer fortement sur un panier spécifique d'actions sous-jacentes, y compris la volatilité (NASDAQ: AAPL), Google (NASDAQ: GOOG) et Baidu (NASDAQ: BIDU), qui offrent souvent de grandes oscillations pour les commerçants techniques 4: Mais en outre, en utilisant des options mensuelles pendant ou juste avant l'expiration Semaine, nous obtenons également un effet similaire à des options hebdomadaires de négociation. Plus précisément, nous avons récemment eu un commerce d'options extrêmes sur Randgold Resources (NASDAQ: GOLD) juste avant une semaine d'expiration mensuelle que nous avons entré et fermé rapidement pour un bénéfice de 50. Expérimentez avec de petites tailles lorsque vous commencez à négocier des options hebdomadaires. Yoursquoll trouver une stratégie qui vous convient et vous aidera à augmenter la taille de votre compte. Article imprimé à partir de InvestorPlace Media, investorplace2011084-tips-for-trading-weekly-options. Copy2017 InvestorPlace Media, LLC
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